表更難看。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流比去年同期少了四成。如果這個(gè)趨勢(shì)持續(xù)兩個(gè)季度，流動(dòng)性會(huì)出問題。
最大的隱患是——負(fù)債端。短期借款占比太高，長(zhǎng)短期債務(wù)結(jié)構(gòu)失衡。一旦銀行抽貸……
「看完了？」沈清禾坐在辦公桌后面，雙手交叉撐著下巴。
「嗯。」我把平板放下。
她為什么給我看這個(gè)？試探我？還是真的想聽意見？
算了，反正閑著也是閑著。就當(dāng)是免費(fèi)咨詢了——不對(duì)，我現(xiàn)在吃她的住她的，這算是用勞動(dòng)抵房租。
「說說你的看法。」
我想了想，決定說點(diǎn)有用的。畢竟如果沈氏倒了，我那三千萬(wàn)補(bǔ)償金可能就打水漂了。
「現(xiàn)金流有問題。」我開口，「應(yīng)**款回收太慢，短期負(fù)債占比過高。如果我沒猜錯(cuò)，你們最大的客戶——應(yīng)該是占營(yíng)收30%以上的那個(gè)——在拖款。」
沈清禾的眼睛微微睜大了一點(diǎn)。
「繼續(xù)。」
「解決方案有三個(gè)。第一，應(yīng)**款證券化，把賬期長(zhǎng)的應(yīng)收打包賣給保理公司，快速回籠現(xiàn)金。第二，跟銀行談置換，把短期貸款轉(zhuǎn)成中長(zhǎng)期，降低滾動(dòng)續(xù)貸的風(fēng)險(xiǎn)。第三——」
我頓了一下。
「第三是什么？」
「找到那個(gè)拖款的大客戶，搞清楚他為什么拖。是真沒錢，還是故意卡你脖子。如果是后者，你需要備選供應(yīng)商來反制。」
辦公室安靜了幾秒。
沈清禾盯著我，目光像是在重新掃描一件被錯(cuò)誤標(biāo)價(jià)的商品。
「你以前……學(xué)過金融？」
學(xué)過？我在華爾街管了十二年錢。你這點(diǎn)問題在我眼里就像小學(xué)數(shù)學(xué)題。
但我不能這么說。陸沉的履歷上寫的是"高中學(xué)歷，無(wú)業(yè)"。
「看過幾本書。」我說。
沈清禾沒追問。她低頭在平板上劃了幾下，然后抬起頭：「那個(gè)拖款的大客戶，是周氏集團(tuán)。」
周瀚文家的公司？
有意思。一邊追你，一邊卡你公司的現(xiàn)金流。這是什么操作？逼婚？
經(jīng)典的資本圍獵手法——先掐住目標(biāo)的現(xiàn)金流，等對(duì)方撐不住了再低價(jià)**或者提條件。周瀚文這小子，比他表面上看起來陰多了。
「周瀚文下周來談合作，」沈清禾說，「實(shí)際上是來談**條件的。他想用應(yīng)**款做**，逼我出讓15%的股權(quán)。」
「你打算怎么辦？」
「還沒想好。」她看著我，「你有什么建議？」
我的建議是：趕緊把離婚協(xié)議簽了，三千萬(wàn)打給我，我?guī)湍阕鰝€(gè)資產(chǎn)隔離方案，萬(wàn)一公司出事你個(gè)人資產(chǎn)不受影響。
但這話說出來顯得太沒人情味了。
「我需要看更詳細(xì)的數(shù)據(jù)。」我說，「周氏的財(cái)報(bào)、你們的合同條款、還有應(yīng)**款的具體明細(xì)。」
沈清禾點(diǎn)了點(diǎn)頭，按下桌